Основными валютно-финансовыми организациями в мировом сообществе являются:

1. Международный валютный фонд (МВФ). Это межправительственная организация, организованная в 1944 году. Основу ее деятельности составляет: урегулирование валютно-кредитных отношений между государствами, входящими в нее; оказание им финансовой помощи, в виде предоставления кратко– или среднесрочных займов и кредитов; содействие сбалансированному росту мировой торговли и росту занятости населения, что улучшает экономические показатели государств – членов организации; оказание содействия для создания многосторонней системы мировых платежей между странами-членами МВФ по текущим операциям, а также, содействие в устранении валютных ограничений; предоставление государствам – членам МВФ консультационной помощи по финансовым вопросам.

Высшим органом управления МВФ является Совет управляющих, в состав которого входят министры финансов или руководителей центробанков государств – членов МВФ. Оперативное управление этой международной финансовой организацией осуществляет Исполнительный совет, во главе которого стоит директор – распорядитель. На настоящий момент членство в МВФ имеют 184 страны.

2. Всемирная торговая организация (ВТО). Эта международная организация, образованная в начале 1995 года, призвана либерализовать, сократить ограничения в международной торговле, регулировать торгово-политические отношения между государствами – членами ВТО, количество которых достигло 153 стран. В своей деятельности ВТО следует следующим принципам и правилам:

1. свободная торговля без дискриминации;
2. отказ от применения количественных или других ограничений;
3. регулирование международной торговли только тарифными методами;
4. разрешение всех споров, возникающих в международной торговле, путем переговоров и консультаций;

Все государства – члены ВТО имеют более благоприятные условия доступа на международные рынки товаров и услуг.

3. Банк Международных Расчетов (БМР). Эта организация, образованная в 1930 году, была призвана координировать платежи военных репараций центральными банками Европы. Сегодня эта международная финансовая организация является попечителем и агентом многих международных организаций, таких, как ЕВС и ОЭСР. Собрание директоров Банка Международного Развития является действенным средством сотрудничества европейских центральных банков, в предотвращении различных валютных спекуляций. Эта организация устанавливает для банков стран Европы коэффициенты достаточности собственного капитала.

4. Всемирный Банк (ВБ). Самая крупная международная финансовая организация, которая предоставляет займы, кредиты, консультации развивающимся странам и странам с переходной экономикой. Состоит из ряда организаций:Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Занимается предоставлением займов и помощи кредитоспособным государствам со средним и невысоким доходом. Основную сумму своих средств МБРР получает от продажи облигаций на международных финансовых рынках.

- Международная ассоциация развития (МАР). Занимается предоставлением беспроцентных займов и кредитов самым бедным странам.

- Международная финансовая корпорация (МФК). Оказывает финансовую поддержку частному сектору в развивающихся государствах.

- Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ). Поддерживает иностранные инвестиции в развивающиеся страны, выступая гарантом от убытков, которые могут возникнуть от некоммерческих рисков.

- Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). Поддерживает международные инвестиции, решая спорные вопросы, возникающие между инвестируемыми странами и иностранными инвесторами.

Во главе Всемирного Банка стоит Совет Управляющих, в который входят по два представителя от каждого государства – участника.

5. Лондонский клуб. Организация занимается вопросами финансового урегулирования внешней задолженности стран-должников, происходящего на уровне совместных заседаний глав государств и представителей «семерки» и «группы десяти», в которую, кроме «семерки», входят Швейцария, Нидерланды, Бельгия, Швеция.

6. Парижский клуб стран-кредиторов. Неформальная организация, в которую входят промышленно – развитые государства. На заседаниях клуба обсуждаются проблемы урегулирования и отсрочки платежей по государственному долгу.

Случайно выбранные Форекс статьи:

• Азарт и логика на форексе
• Анализ данных по безработным
• Индикаторы на Форекс
• Факторы, влияющие на курс Йены (JPY)
• Словарь терминов

Торговля на нем происходит посредствам информационных систем. Можно сказать, что Forex это огромная коммуникационная сеть, покрывающая мир и связывающая между собой банки разных стран. Сделки на Forex это сделки ОТС (Over the counter – «через прилавок»). Для торговли необходимо иметь доступ к информационной системе. Эти услуги оказывают банки и брокерские компании, которые подключены к системе. Они же предоставляют котировки и выступают в роли «маркет мейкера» для своих клиентов.

Профессиональными участниками рынка Forex являются центральные банки государств, крупные коммерческие банки, крупные импортно-экспортные компании, инвестиционные фонды. На рынке присутствуют и спекулянты, их цель получить быстрый доход, за счет изменения курсов валют.

Виды котировок валют. Котировки делятся на прямые и обратные, или косвенные. Валюта, стоящая в числителе имеет прямую котировку, в знаменателе обратную. Рассмотрим пару EUR / USD (евро/доллар). EUR находится в прямой котировке, USD – в обратной. Запись EUR/USD= 1.3565, означает, что за 1 EUR дают 1.3565 USD.

Валюта, стоящая в числителе, еще называется базовой. Исторически сложилось, что курсы валют вычисляются до четвертого знака. Исключение составляет Японская Йена, которая вычисляется до второго знака. Мельчайшая доля, до которой считается курс, называется пунктом (пипсом). Цена одного пункта обычно 10 $. Пары валют, в которых отсутствует USD, называют кросс-курсом. Например EUR/CHF(евро/швейцарский франк) – кросс-курс.

Торговля на Forex осуществляется только определенным количеством валюты.

Для основных пар это количество составляет 100000 единиц базовой валюты. Естественно у большинства частных игроков таких денег нет. Поэтому на FX используется маржинальная торговля или торговля с плечом. Деньги клиента непосредственно в торговле не участвуют, а являются залогом. Деньги для торговли предоставляет брокерская фирма. Это позволяет торговать при наличии небольшого депозита. Обычно плечо составляет 1 к 100. Т.е. с плечом 100 можно торговать суммой 100000 ед. Использование плеча позволяет получать сверх дохо. Но, в то же время, торговля с плечом это очень рискованная операция. Но на Forex без плеча торговать нельзя. Величина плеча в торговом терминале оценивается в %, если Ваша позиция убыточна, то при достижении определенного уровня (обычно 70%), маркет мейкер ее принудительно закроет, зафиксировав ваши убытки. При заключении договора на обслуживание, внимательно причитайте раздел о маржинальной торговле. В нем описывается процедура принудительного закрытия позиции.

Перенос позиции. Совершая сделку купли / продажи, Вы открываете валютную позицию. Если Вы позицию закрываете в ту же сессию, то получаете чистый доход или убыток. Если позиция переносится на следующий день, то возникают условия для сделки «своп» (swap). Не вдаваясь в технические подробности, можно сказать, что, покупая валюту ( из валютной пары), процент по депозитной ставке на которую больше, получаете премию. Если покупаете валюту процент по депозитной ставке, на которую меньше, Вы должны заплатить разницу. Величина свопов определяется брокерской компанией и публикуется в условиях торговли. При переносе позиции со среды на четверг, своп утраивается.

Преимущества Forex — высокая ликвидность, высокая доходность, возможность торговать 24 часа в сутки, кроме субботы и воскресенья.

Недостатки Forex – торговля возможна только с плечом, отсутствует законодательная база.

Случайно выбранные Форекс статьи:

• Торговые тактики
• Forex – инструмент для заработка
• Демо-счет на Forex
• «Обман» и нехватка опыта на ФОРЕКСе
• Словарь терминов

Коммерческие банки

Они выполняют основной объем всех валютных операций. В банках держат свои счета другие участники рынка и через них осуществляют все необходимые конверсионные прочие и депозитно-кредитные операции. Банки как бы аккумулируют (через операции) все совокупные потребности рынка в валютной конверсии, а также в привлечении и размещении средств и выходят с ними на прочие банки. Помимо удовлетворения клиентских заявок банки также могут проводить операции вполне и самостоятельно за счет своих собственных средств.

Фирмы, которые осуществляют внешнеторговые операции

Компании, которые участвуют в международной торговле, предъявляют постоянный спрос на иностранные валюты (в части импортеров) и предложения иностранных валют (экспортеры), а также могут размещать и привлекать свободные валютные остатки в краткосрочных депозитах. При этом данная организация прямого доступа на валютные рынки, как правило, не имеет и проводит конверсионные и депозитные операции посредством коммерческих банков.

Компании, которые осуществляющие зарубежные вложения активов

Такие компании, представленные различного типа международных инвестиционных фондов, осуществляют политику диверсифицированного вида управлений портфелями активов, размещая денежные средства в ценных бумагах правительства и корпораций разных стран. На дилерском сленге их называют попросту фондами; наиболее известен фонд «Quantum» Джорджа Сороса, который проводит успешные спекуляции валютами, а также фонд «Dean Witter«. К данному типу фирм относятся также и крупные корпорации, которые осуществляют иностранные производственные инвестиции: для создания филиалов, совместных предприятий и т.д.

Случайно выбранные Форекс статьи:

• Успешные Форекс-трейдеры
• FOREX/Форекс. Что такое FOREX?
• Риски на форекс
• Азарт и логика на форексе
• Структура тактики

Большинство начинающих трейдеров рынка Форекс начинают торговый опыт с краткосрочной торговли, торговли одним днем. Это зависит от нескольких причин:

1. Для осуществления краткосрочной торговли необходимы незначительные первоначальные средства.
2. На коротких сроках намного проще проводить тестирование торговых схем.

Это связано с тем, что движение рыночных цен почти одинаково и на минутном графике, и на часовом, и на дневном. Всюду наблюдается волнообразная структура рынка. Отчего при разрабатывании торговых схем лучше воспользоваться короткими временными периодами. Тогда быстрее становится ясно можно работать при помощи данной схемы или она не работает. Но, все же, существует ряд факторов, существенных при краткосрочной торговле. Давайте проанализируем эти факторы и выявим их воздействие на поведение рыночных цен:

• Макроэкономические новости и заявления чиновников и политиков.Трейдеру, осуществляющему операции внутри одного дня, непременно надо учесть этот фактор. После выхода статистики и выступлений чиновников, на рынке обычно возникают сильные колебания цен. Спрогнозировать понижение или повышение цены в такие моменты почти не возможно. Трейдеру, практикующему краткосрочную торговлю, надо знать время выхода новостей и быть готовым к таким сюрпризам. Оптимальный вариант в таком случае – подождать новости, если нет открытых позиций. Если имеются позиции с профитом – следует закрепить прибыль. По убыточным сделкам непременно надо выставить замки или стопы.
• Разнообразные торговые сессии.Если вы реализовываете торговлю внутри дня, то вы должны концентрировать внимание, но том, какая в данный момент проходит торговая сессия. Как известно, существует 4 вида торговых сессий. Это – Тихоокеанская, Европейская, Азиатская и Американская. Т.к рынок Форекс действует круглосуточно, то сделки можно заключать в любое время суток. Но в ночное время случаются сильные ценовые колебания или наоборот затишье. Обычно в утренние и дневные часы идет торговля на Европейских и Американских сессиях, а вечером и ночью оживляется Тихоокеанский и Азиатский рынки. Исходя из этого, следует внимательно подбирать валюту сделки и время торговли.
• Еще одним существенным фактором можно назвать день недели. Здесь необходимо обозначить два дня: понедельник и пятницу.Понедельник зачастую открывается с большими гэпами, особенно, если в выходные произошли какие-нибудь значимые макроэкономические события. Так же в понедельник многие трейдеры только наблюдают за сложившейся ситуацией и выжидают, поэтому понедельник, обычно проходит без резких колебаний.Пятница наоборот, способствует резким скачкам цен. Это связывается с окончанием торговой недели. И большинство трейдеров не оставляют открытые позиции на выходные. Закрывая сделки, создают движения цен. И еще в пятницу часто выходит важная макроэкономическая статистика по США. Соответственно все сделки связанные с долларом США начинают нервно метаться в разные стороны. Поэтому необходимо учитывать день недели, в который проходит сделка.

Вот, пожалуй, и все тонкости, которые отличают внутридневные торговые сделки от среднесрочной и долгосрочной.

Похожие Форекс статьи:

• Внутридневная торговля на Форексе
• Несколько стратегий внутридневной торговли на FOREX

1. цена актива, на который выписан опцион;
2. число дней до экспирации опциона;
3. волатильность;
4. величина текущей процентной ставки на кредитном рынке.

Существует несколько различных моделей зависимости цены опциона от этих переменных в зависимости от сделанных предположений и особенностей выбранного рынка. Вычисляя по этим моделям цены опционов, не сильно отличаются. В любом случае НЕ забывайте, что существуют точные формулы для расчета «справедливой» цены (fair price) при текущих значениях переменных.

Эти формулы помогают оценить, НО не решить окончательно сколько будет стоить конкретный опцион в конкретный момент времени. В этом случае необходимо обратиться к практике – критерию истины. Очень часто встречается ситуация, когда реальная цена сильно отличается от цены «справедливой», и как правило, для этого есть веские причины. В таком случае в теоретической формуле подбирают такое значение волатильности, чтобы справедливая цена совпала с реальной. Такую волатильность называют подразумеваемой (imply volatility), в отличие от исторической, которую строго вычисляют по предыдущим данным ценового графика актива. Для практиков такой подход оказался удобным, и понятие подразумеваемой волатильности широко используется.

Трейдер может вычислить прогнозную стоимость опциона в будущем, если он имеет какие-либо предположения о дальнейшем развитии рынка. Пользоваться этой формулой не всегда удобно. Так, для вычислений с ее помощью предпочтительно иметь несложное, но специализированное ПО. Поэтому нельзя быстро найти ответ на наиболее распространенный в оперативной работе вопрос: как сильно изменится завтра цена опциона при изменении цены актива и волатильности на предполагаемые величины. Для этого нужно поставить задачу, отвлечься от прочих дел и поработать некоторое время с программой. В частности, нельзя «думать» при помощи этой формулы, перебирая в голове большое число вариантов для постановки задачи. Поэтому получили широкое распространение пять специально введенных характеристик, являющихся по существу частными производными цены опциона от вышеперечисленных переменных. Две из них обычно обозначаются буквами * и *. Они показывают, в какой пропорции изменится цена опциона при изменении актива. По существу, это соответственно первая и вторая частная производная. Третья характеристика показывает, на сколько уменьшится цена опциона за пройденный день. Четвертая характеризует степень изменения цены опциона от волатильности. Следущая характеристика показывает изменение цены опциона при изменении текущей процентной ставки на рынке кредитов. Умножая значение соответствующей характеристики на изменение соответствующей переменной в формуле цены опциона и прибавляя результат к текущей цене, мы вычисляем приближенное значение цены опциона по обычной формуле дифференциала функции.

При неопределенности математическая точность, обычно, оказывается просто излишней. Если цена актива растет, то цена кола растет, а цена пута падает. С уменьшением количества дней до экспирации цена опциона падает. Так, например, гарантировано за следующие 10 дней из 30 оставшихся до экспирации цена опциона сильно уменьшится, если не изменится цена актива и его волатильность.

При росте волатильности растет цена как опциона кол, так и опциона пута. Это происходит потому, что стоимость страховки возрастает в ситуации крупной неопределенности и (или) перед возможным сильным изменением цены актива. С математической точки зрения волатильность характеризует изменчивость цены актива. Поэтому перед возможным сильным движением она должна возрастать, что по формулам теории Блэка-Шоулза также приводит к росту стоимости опционов. Таким образом, рост волатильности является наукообразной формулировкой усиления обычной человеческой тревоги. Поскольку дело касается человеческой психики, то может произойти все что угодно и математика здесь отходит на второй план.

Запомните, прежде чем делать точные вычисления, необходимо сформулировать постановку задачи – что вы ищете и в каких предположениях. А чтобы получить такую постановку, необходим предварительный мыслительный процесс в виде последовательности рассуждений. Главное – не вычисления, а правильный прогноз поведения актива.

Похожие Форекс статьи:

• Плюсы и минусы опционных торгов

Снова и снова прийдется немного отвлечься и перейти на более высокий уровень, уровень стратегий. Говорят о стратегиях торговли, стратегиях управления капиталом, и пр. Все, на первый взгляд, запутано. На самом деле мы имеем дело с обычной матрешкой. На самом верхнем уровне стратегия Вашей жизни, цель, так сказать, предназначение. И большинство «не в силах оторвать взгляд от дороги, чтобы посмотреть, что ждет его в конце пути». Просто катимся по колее. Эта главная стратегия включает в себя массу других, кратко – и долгосрочных, направленных на самые разные стороны Вашей жизни. Мы здесь будем говорить только о стратегиях финансовых, имущественных. Эти стратегии, их «острие» должно быть направлено исключительно на Вас самого. Нельзя нарушать равновесие. Будьте уверены, если Вы достигнете успеха, Вашим близким тоже будет хорошо. Если Вы будете растрачивать свои силы и энергию на помощь окружающим – встретите очень много трудностей на своем пути.

Любая стратегия включает в себя набор тактик по достижению цели, также возможно, стратегий более мелкого уровня. Все они носят подчиненный характер и служат основной цели.

Пример: цель – достичь финансовой независимости и высокого уровня жизни
Время – 5 лет.
Возможные стратегии 2 уровня:
Перестать работать на кого – то, только на себя.
Найти и реализовать в жизнь бизнес идею, цель – доход от $500 в месяц
Размещать капитал на финансовых рынках и создать не менее 3 магазинов по торговле рыболовными принадлежностями. Достичь общего состояния не менее 300 тыс. долларов – 4 года.

Ограбить банк, отсидеть в тюрьме пару лет (внедрение, обучение, подбор персонала)
Создать криминальную силовую структуру, достать оружие, транспорт, средства связи.
Удачно выйти замуж (жениться).
Заняться фитнессом, увеличить грудь и бицепсы, и прочее.
Так вот, вы когда-нибудь занимались планированием своей жизни? Не мечтами, а конкретным планированием? Любой предприниматель подтвердит, что заработать деньги – самая простая задача из трех, стоящих перед ним. Но сложнее эти деньги сохранить и приумножить. Если у вас нет с самого начала ясных и конкретных стратегических целей то деньги будут просто уходить от вас.

Вернемся к стратегии, которую я обозначил как «размещать капитал на финансовых рынках». Вот эту стратегию называют обычно – стратегия управления капиталом, и этому посвящено довольно много книг различных авторов. Основной мыслью всех этих трудов является то, что, во первых, «нельзя класть все яйца в одну корзину», во вторых, с максимальной точностью оценивать риски различных инвестиций и заранее предусматривать компенсацию возможных потерь с тем, чтобы не допустить потерю части капитала.
Конечно, вопросы управления капиталом встают тогда, когда этот самый капитал уже есть. А если «за душой» пара тысяч долларов, что делать?

Но ведь планировать – то свою деятельность можно. Да, Первый этап – очень труден и рискован. Придется поставить все и из этих небольших денег сделать первичный капитал. Или, действительно, реализовать какую – то бизнес идею и пару лет потратить на «сколачивание» капитала. Чтобы «выскочить» из колеи нужно затратить определенные усилия, и есть риск перескочить не в ту, которую запланировал, а совсем в другую. Что ж, так устроен наш мир.
Собственно вся моя рассылка, весь цикл статей ориентирован на эту конкретную стратегию – помочь начинающим удачно «выскочить из колеи», помочь в решении сложнейшей задачи – создания первичного капитала на валютном рынке из сравнительно малого количества денег. Дальше – уже не моя задача. Сами разберетесь.

Вернемся к тактике торговли. Совокупность различных тактик, объединенных единой целью, и образует стратегию. Например, вышеупомянутая – сделать из сравнительно небольших денег первичный капитал. При этом используется, как правило, не одна тактика, а несколько. Меняется рынок, меняется депозит, меняетесь Вы сами, все это приводит к необходимости менять и тактики торговли.
Любая тактика, как уже говорилось выше, представляет собой совокупность целей и мероприятий по достижению цели. Важное требование – тактика должна быть повторяемой и устойчивой, то есть приводить к примерно равным результатам при повторениях. Согласитесь, нет пользы от тактики, показывающей высокие результаты на исторических данных, но совсем другие – в реальном времени. Торговую тактику следует описывать в виде формализованных правил, охватывающих все ситуации, которые могут встретиться при торговле. В описании должны быть отражены обязательно следующие моменты:

- торгуемые валюты
- величина привлекаемого капитала
- условия открытия позиции
- условия наращивания открытых позиций
- условия закрытия части открытых позиций
- защитные StopLoss
- другие способы хеджирования?
- планируемая прибыль
- условия закрытия позиции
- другие особенности

Обязательно следует определиться с областью применения конкретной торговой тактики. Для оценки эффективности той или иной ТТ используют следующие параметры:

Ваша тактика должна быть не в уме, не в мечтах, даже не на винчестере, а записанной на бумаге. Не буду объяснять, почему, просто – примите на веру. Для вас она должна стать законом, Конституцией, ни в коем случае не отклоняйтесь от ее правил, давите в себе такие порывы. Человек слаб, ленив, жаден, охвачен страхами, при этом, работая на рынках вы должны держать себя в железных руках самодисциплины. И не корректируйте тактику каждый день, дайте ей отработать «запланированную серию», суета вредна, когда имеешь дело с деньгами.

Похожие Форекс статьи:

• Западный Forex-брокер
• Ошибки трейдера
• Торговые тактики
• Расписание торговых сессий
• Управление рисками

Остановка издержек – это самая простая, часто встречающаяся тактика — Stop Loss — Take Profit position. Суть ее состоит в том, что трейдер составляет план, в котором отражает свою цену открытия, уровни Stop Loss и Take Profit. Потом делает открытие позиции в выбранном направлении. Затем, в соответствии с планом, отслеживая котировки, закрывает свою позицию. Следует отметить, что Stop Loss надо выполнять строго по плану, брать запланированный убыток четко и решительно! С взятием же запланированной прибыли спешить не стоит, если есть везкие основания полагать, что цена пойдет еще дальше. Человеку не свойственно рисковать когда он имеет хотя бы небольшую прибыль, но он склонен рисковать в убыточной позиции. В этом случае важно действовать наоборот. Не рискуйте, когда растет убыток. Если цена пошла против Вас, она будет идти до тех пор, пока не уничтожит депозит. А вот если Вы закроетесь с небольшой прибылью, цена пройдет еще несколько десятков пунктов в том же направлении. Запомните, никогда не пытайтесь торговать на экстремальных значениях, хоть это и очень заманчиво. Убедитесь, что цена повернула и надежно пришла в движение. Тогда откройтесь и терпеливо ждите, когда будут достоверные сигналы разворота. Пускай вы возьмете всего лишь 1/3 всего движения, НО при этом максимально обезопасите себя от больших убытков.

Позиция с обратным разворотом (Ower)

При этом одной командой закрываются все ранее открытые позиции с одновременным открытием позиций в обратную сторону, то есть производится разворот. Эта тактика экономит время, так как один ордер заменяет два. Т. е. если у Вас открыто на покупку 2 лота по 100.000, то Вам достаточно открыть 4 лота (на 400.000) на продажу, чтобы развернуть позицию в 200.000 в обратную сторону.

Хеджирование позиции

Хеджирование имеет примерно столько же сторонников, сколько и ярых противников. «Хеджирование»- это защита позиции путем открытия обратной. Чаще всего оно используется, когда цена начинает двигаться против вашей позиции. При этом есть два варианта. Можно закрыть позицию, взяв убыток. А можно открыть еще ровно столько же позиций, сколько было открыто, но в противоположную сторону. Получается, что ваш убыток перестает расти, поскольку прибыль по вновь открытым позициям компенсирует его при любых изменениях цен. Вам остается дождаться поворота, закрыть прибыльные позиции, и дождаться прибыли по противоположным позициям.
Противники хеджирования аргументируют свою точку зрения тем, что при этой тактике приходится долго держать вдвое больше позиций. А большая плата за перенос позиции быстро уменьшает депозит. Это более чем верно для популярных у новичков сумм депозита в $1000- 2000. Но выходить на рынок Forex с серьезными намерениями с суммой депозита меньшей $5000-10000 нежелательно. Следует помнить, что открывая хеджирующую позицию, вы уменьшаете риск, останавливая рост убытков. А вот закрывая оставляете беззащитной «противоположную половину ». Поэтому хеджироваться можно в любой момент, а вот выходить из хеджа нужно осторожно, только получив четкие сигналы движения.
При работе в хеджировании неважно, какая из позиций была открыта раньше и кто кого хеджирует. Одной из наиболее приемлемых тактик при этом может быть следующая:
Дождавшись хорошего движения, закрыть позицию, направленную против этого движения, при этом неважно, по какой цене она была открыта. Частая ошибка в том, что психологически трудно закрыть позицию, далеко отстоящую от текущей цены. Это глупо, ведь эти убытки уже компенсированы противоположными позициями.
По окончания этого движения, опять хеджироваться.

Похожие Форекс статьи:

• Риски на форекс
• Структура тактики
• Управление рисками

Торгуемые активы.
Все основные активы, по котроым происходят торги на мировых фондовых, денежных и товарных рынках, условно можно разбить на:

• валюту,
• акции,
• фондовые индексы,
• государственные ценные бумаги,
• товары.

Покупка и продажа непосредственного актива – это кэшевые сделки (от англ. cash – наличные). Они осуществляются с целью реальной поставки актива. Для наиболее распространенных активов обычно существуют фьючерсные и опционные инструменты, которые используются и для хеджевых операций, и для спекулятивных.

В настоящее время объем операций по срочным контрактам во много раз превышает объем реальных сделок (благодаря развитию Интернета). Эти действия приводят к возникновению очень модной сейчас проблемы виртуализации финансов и в определенном смысле к построению финансовых пирамид. Работая через Интернет, основной интерес вызывают срочные контракты. Поскольку они наиболее просты для мелких участников, составляющих огромную часть клиентов торговли через Интернет.

Профессиональные трейдеры, которые используют в своих стратегиях в основном методы фундаментального анализа, обычно делятся на «классы», в зависимости от типа активов, на которых они работают. Например, в крупных компаниях начальник отдела акций никогда не возьмется за сделки по облигациям.

Часто трейдеры имеют очень узкую специализацию. Так как, в основе специализации лежит большой объем информации, который необходимо ежедневно просматривать для принятия решений о сделке. К тому же требуется много особых навыков для практической работы внутри каждого сектора.

Трейдеры, специализирующиеся на методах технического анализа, торгуют на значительно большем спектре контрактов. Такие действия особенно распространены при торговле акциями. Трейдеры пользуются автоматическим поиском бумаг, которые удовлетворяют определенным условиям торговых стратегий, получают их символьное обозначение и входят в сделку, порой даже не зная названия компании.

Чем торговать?
Рассмотрим американский срочный рынок и опишем основные или наиболее популярные (имеющие наибольший объем торгов) фьючерсные контракты. Сделки с ними обеспечивают большинство брокерских контор в США, ведущих Интернет-трейдинг.

Финансовые фьючерсы и опционы.
Наиболее популярны контракты на различные кросс-курсы валют, контракты на фондовые индексы и государственные долговые обязательства ведущих индустриальных стран. Необходимо также отметить контракты на евродоллар и евроиену.
Огромное количество финансовых срочных контрактов имеют фьючерсы с поставкой или денежным расчетом поквартально. А опционы существуют для каждого фьючерса на каждый месяц экспирации. Но наиболее активными являются те контракты, которые с наименьшим сроком исполнения.
Отдельно следует выделить фьючерсы и опционы на акции. Представим, существует известная крупная компания, её объем торговли срочными производными инструментами на её акции достаточно велик. Для мелких компаний ликвидность становится существенной проблемой. А брокерские конторы, специализирующиеся на акциях, зачастую не выходят на другие сектора срочных контрактов.

Похожие Форекс статьи:

• Факторы, влияющие на рынок

1. Cрезы котировок во времени, по которым производится анализ рынка.
2. Индикаторы для каждого среза с сигнальными значениями.
3. Условия выдачи торговых сигналов покупки и продажи активов. Например, если индикатор RSI достиг на часовом графике EUR/USD значения 80% и идет вниз, и котировки пересекли скользящую среднюю с периодом 13, то сигнал – продавать.
4. Защитные ордера фиксации прибыли или убытков – это стоп-лосс/лимит-профит ордера.
5. Оценивание эффективности торговой системы и ее коррекции по определенным правилам.

Типы торговых систем.

Существует 3 важных типа систем, которые могут быть рекомендованы для торговли:

1.Идущие за трендом. Эта система с помощью простого правила, или использования несколькольких правил, оценивают динамику рынка: вверх, вниз или в сторону движется рынок, тем самым определяя направление тренда. В качестве направления могут быть использованы трендовые индикаторы и фильтры тенденций.

2. Системы которые основанные на прорыве уровней сопротивления или их поддержки. Эти системы подают сигнал в направлении прорыва после смены тренда или после бокового тренда. Системы на основе прорыва менее всего компьютеризированы из-за сложности искусственного определения уровней.

3. Коридор цен, она созданна специально для того, чтобы получить прибыль в течение периода, когда рынок находится в каком-то диапазоне цене. Эта система более компьютеризированная.

Как минимум существует 2 причины применения в современном трейдинге торговых систем:
Первая – желание устранить субъективизм трейдера при принятии торгового решения, а также избежать обычно приводящего к убытку эмоционального воздействия рынка на игрока.
Вторая причина – это возможность в торговой системе использовать множество параметров и методик прогнозирования за счет программной реализации торговой системы. Самостоятельно вы смлжете следить за факторами и анализировать максимум 3-6 технических индикаторов и примерно столько же фундаментальных.
Степень точности сигналов, получаемые от такой упрощенной системы, невысока! Поскольку существет одна очень важная черта – это нестационарность, т.е. закономерности, выявленные на участках с одним типом движения курса, могут не выполнятся на других участках и необходимо иметь множество дополнительных фильтров для определения характера движения рынка и выявления ложных сигналов.

Похожие Форекс статьи:

• Правила торговли на Forex
• Азарт и логика на форексе

Аск (Ask) – цена, по которой клиент может купить интересующую его валюту у дилера (цена продавца).

Бид (Bid) - цена, по которой клиент может продать интересующую его валюту (цена покупателя, цена спроса).

Базовая валюта – валюта, стоящая в валютной паре первой (в числителе) – она является «товаром», т.е. покупается и продается за вторую валюту в валютной паре. Объем сделки указывается в базовой валюте.

Базовая валютная пара – валютная пара, имеющая одной из составляющих базовую валюту рынка. На рынке Forex в качестве базовой валюты используется доллар США. Соответственно базовые валютные пары – это EURUSD, USDCHF, USDJPY, GBPUSD.

Брейкаут (Breakout) – резкое движение курса через некоторую условную границу (предыдущая вершина или дно, уровень консолидации).

Брокер – посредник, производящий торговые операции от имени клиента на рынке форекс.

«Бычий» рынок (Bull Market) – рынок, характеризующийся повышением цен (котировок). «Быки» – (bulls) – участники рынка, играющие на повышение цены.

Волатильность (Volatility) – букв. изменчивость, непостоянство. Этот термин характеризует степень изменчивости курса валюты в определенный период времени. Например, когда на рынке происходят резкие колебания курса с большой амплитудой, то говорят, что волатильность высокая.

«Голова и плечи» ( Head and Shoulders) – фигура теханализа, напоминающая линию плеч, шеи и головы человека. Inverse Head and Shoulder – перевернутые «голова и плечи».

Гэп (Gap) (букв. разрыв) – диапазон цен, внутри которого не было котировок, образует разрыв на ценовом графике.

Даунтик (Downtick) – движение цены вниз.

«Двойная вершина» (Double Top) – фигура теханализа, когда курс дважды поднимался на некоторый уровень, а затем вновь опускался.

«Двойное дно» (Double Bottom) – фигура теханализа, когда курс дважды опускался на некоторый уровень, а затем вновь поднимался.

Дей Ордер (Day Order) – приказ на совершение сделки, действительный в течение дня.

Дей Трейдинг (Day Trading) – торговые операции, совершаемые в течение одного дня.

Длинная позиция (Long Position) (по отношению к определенной валюте) – открытая позиция, при которой количество купленной валюты превышает количество проданной той же валюты.

Демосчет - регистрируемый расчетный счет в брокерской конторе, позволяющий осуществлять операции с виртуальными деньгами, которые вы сами можете добавить или снять со счета. Используется для самотренинга и ознакомления с торговой системой в реальных боевых условиях рынка. При использовании демо-счета стороны не несут какой-либо финансовой ответственности друг перед другом за совершенные на счете операции.

Дивергенция (Divergence) – дивергенция. Расхождение между тенденциями на рынке, изображаемыми ценовым графиком и графиком технического индикатора.

Диверсификация (Diversification) – торговля на нескольких рынках (несколькими инструментами) для уменьшения ценовых рисков.

Доступная маржа - сумма средств на маржевом счете, доступная для расчетов по результатам осуществляемых сделок. Рассчитывается как разность между текущим остатком по счету с учетом нереализованной прибыли и суммой средств, заблокированных под покрытие открытых позиций.

Дилер – 1) компания, с которой трейдер заключает соглашение, регламентирующее юридические основы совершения торговых операций на условиях маржинальной торговли; 2) сотрудник этой компании, осуществляющий обработку и исполнение запросов и распоряжений трейдера, а также принудительное закрытие его позиций.

Закрытие ордера (Close Order, Клоуз Ордер) – закрытие конкретной открытой сделки.

Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Average) – характеризует деловую активность фондового рынка США.

Использованная маржа - сумма средств по счету, заблокированная под покрытие возможных потерь по открытым позициям. Является инструментом регулирования клиентских рисков при игре на условиях маржевой торговли.

Кантри риск (Country Risk) – риск, связанный с изменением политической и экономической ситуации в стране.

Консолидация (Consolidation) – фигура теханализа, характеризующая движение цены (курса) в сторону без определенной возрастающей или убывающей тенденции.

Контроль рисков (Risk Control) – использование правил торговли для ограничения потерь.

Короткая позиция (Short position) (по отношению к определенной валюте) – открытая позиция, при которой количество проданной валюты превышает количество купленной той же валюты.

Котировка валюты – стоимость одной валюты, выраженная в другой валюте. Прямая котировка (Direct Quote) – представление стоимости единицы иностранной валюты в единицах национальной валюты. Обратная котировка (Indirect Quote) – представление стоимости единицы национальной валюты в единицах иностранной валюты.

Кредитное плечо (Leverage) – кредит, выдаваемый брокером трейдеру и позволяющий увеличить средства, на которые можно совершать торговые операции. Кредит берется в момент открытия сделки. Обычно плечо составляет 1:100 – 1:200.

Кроссовая валютная пара – валютная пара, ни одна из составляющих которой не является базовой на данном валютном рынке, т.е. в котировку которой не входит американский доллар. Это валютные пары EURJPY, GBPJPY, EURGBP, EURCHF.

Ликвидность (Liquidity) – рынок, на котором всегда можно совершить сделку (в рабочие часы), является ликвидным.

Ликвидный остаток - состояние счета с учетом исходящего баланса и результатов по открытым позициям.

Лимит ордер (Limit Order) – ордер, предназначенный для закрытия позиции по цене, более выгодной для трейдера, чем цена в момент выставления ордера.

Ложное пробитие (FalseBreakout) – краткосрочное движение курса через некоторую условную границу (предыдущая вершина или дно, уровень консолидации), а затем возврат и движение в противоположную сторону.

Лосс (Loss) – Убыток. Уменьшение объема инвестированных активов в результате проведенных операций или превышение расходов на осуществление операции над полученными от неё доходами.

Лот – минимально установленный объем валютного контракта, принятый у брокера для осуществления сделки.

Маржа (Margin) – букв. обеспечение. Средства клиента, находящиеся у брокера в качестве залога при осуществлении торговых операций клиентом.

Маржин Колл (Margin Call) – требование брокера о внесении дополнительного обеспечения на счет.

Маржин Ордер (Margin Order) – ордер, предназначенный для принудительного закрытия позиции в случае, если на торговом счете трейдера величина свободных средств становится равна нулю или меньше нуля. Margin ордера автоматически генерируются сервером на все открытые сделки счёта, исполняются после подтверждения дилером.

Маркетмейкер (Marketmaker) – участник валютного рынка, имеющий полномочия на формирование котировки в системе, являющейся ориентиром для заключения сделок, выставления ордеров и совершения прочих торговых и расчетных действий всеми участниками (трейдерами и дилерами).

Маркет ордер (Market Order) – ордер, предназначенный для открытия/закрытия позиции на покупку или продажу по текущей рыночной цене.

«Медвежий» рынок (Bear Market) – характеризующийся снижением цен (котировок). «Медведи» (bears) – участники рынка, играющие на понижение цены.

Moving Average, MA – скользящая (динамическая) средняя. Индикатор, применяемый в теханализе для определения тенденции на рынке.

Нереализованный убыток – убыток по еще не закрытым позициям.

Нереализованная прибыль – прибыль по еще не закрытым позициям.

Объем сделки – или объем лота, выраженный в базовой валюте инструмента.

Овернайт (Overnight) – сделка на срок до начала следующего рабочего дня.

Ордер - документальное подтверждение намерений (распоряжения) участников торгов, зарегистрированных в системе (в качестве трейдера или дилера), заключить сделку на покупку или продажу лота по той или иной цене, через брокера (BROKER) системы.

Order GTC (Good-Till-Cancelled) – приказ на совершение сделки, действующий, пока не будет отменен клиентом или исполнен брокером.

Отложенные ордера (Stop Limit) – исполнение отложенного ордера откладывается дилером до момента, когда цена на рынке достигнет указанного в ордере уровня.

Перекупленность (Overbought) – ситуация, возникающая на рынке после стремительного и значительного повышения цены (курса).

Перепроданность (Oversold) – ситуация, возникающая на рынке после стремительного и значительного понижения цены (курса).

Пирамидинг (Pyramiding) – построение торговой пирамиды. Торговая тактика, состоящая в постепенном увеличении имеющейся открытой позиции.

Последовательность Фибоначчи (Fibonacci Sequence) – последовательность чисел, полученная итальянским математиком Леонардо Фибоначчи. Широко используется в теханализе для определения ценовых уровней (поддержки и сопротивления) на рынке.

Проскальзывание (Slippage) – cитуация, когда стоп-ордер выполняется по более худшему курсу, чем было заказано при его выставлении брокеру. Такое явление встречается во время быстро меняющегося рынка. Выполнить ордер по заданному курсу не представляется возможным, если котировка преодолевает заданный уровень резким скачком. Величина проскальзывания может варьироваться от одного пункта до нескольких десятков пунктов.

Пункт, пипс (pip) – минимальное значение, на которое может изменяться цена в валютной котировке.

Расчетный Счет – персонифицированный расчетный счет трейдера в брокерской конторе. Расчетный счет предназначен для заведения и выведения средств из брокерской конторы на внешние счета владельца счета.

Реализованный убыток – убыток по закрытым позициям.

Реализованная прибыль – прибыль по закрытым позициям.

Ретрейсмент (Retracement) - рассчитываемый в теханализе уровень возможного возвращения (коррекции) цены (курса) после произошедшего роста или падения.

Ролловер (Rollover) – перенос открытой позиции на следующую дату поставки (валютирования).

Рыночный ордер (Market Order) – распоряжение трейдера заключить с ним сделку по цене существующей в данный момент на рынке.

Рыночная цена – последняя объявленная цена спроса и предложения на заключение валютных контрактов, существующая в данный момент на рынке.

Свободные средства ( Free ) – это средства, которые Трейдер может использовать в торговых операциях. Рассчитываются по формуле:
Free = Equity – Frozen , где Frozen – сумма замороженных средств на счете.

Своп (Swap) начисляется на счет трейдера или снимается с его счета при переносе открытых позиций на следующий торговый день. Своп считается по каждой открытой позиции отдельно и зависит от её объема, направления, торгового инструмента и торговой программы счёта. Открывая позицию, вы получаете процент по депозиту, который находится на вашем счете в одной из валют пары, но теряете процент по кредиту в другой валюте на сумму открытой позиции. Разница между текущими ставками по этим валютам определяет, получите ли вы или с вас возьмут процент за перенос позиции на следующий день.

Скальпинг (Scalping) – стратегия получения прибыли на незначительных (минимальных) изменениях цены (курса).

Сквер (Square) – отсутствие открытых позиций.

Спайк (Spike) – значительное отличие последующей котировки от предыдущей. Графическое изображение кульминационного момента на рынке, характеризующего наиболее жесткое «столкновение» покупателей и продавцов. Характеризует нервозность рынка. Спайки могут появляться в моменты выхода особенно важных для рынка новостей.

Спрэд (Spread) – это разница между ценой Ask (покупкой) и ценой Bid (продажей) в двусторонней котировке.

Стоп Лосс (Stop Loss) – букв: остановить убыток. Стоп Лосс – это приказ брокеру закрыть позицию при движении цены в убыточном направлении при достижении ею указанного уровня.

Стоп Ордер (Stop Order) – приказ брокеру на заключение сделки при достижении ценой указанного уровня.

Тейк Профит (Take profit) – букв.: взять прибыль. Приказ брокеру закрыть позицию (зафиксировать прибыль) при достижении ценой указанного уровня.

Технический анализ (Technical Analysis) – использование ценового графика и технических индикаторов для прогнозирования ситуации на рынке.

Технические индикаторы (Technical Indicators) – математические формулы, используемые для построения вспомогательных графиков, облегчающих анализ рынка.

Торговый день – время, в течение которого дилером принимаются заявки на заключение сделок от трейдеров.

Тренд (Trend) – букв. тенденция. Устойчивое долговременное движение цены (курса) на рынке в определенном направлении.

Торговые операции – это выставление, изменение, удаление и исполнение ордеров трейдера.

Трейдер (Trader) – торговец, совершающий операции на свои средства или на средства, которые ему доверили инвесторы.

Трейлинг-стоп (Trailing-stop) – инструмент для минимизации убытков. Если вы выставляете трейлинг-стоп для открытой позиции, то уровень ордера устанавливается на указанном вам расстоянии от текущей цены. Если цена движется с увеличением прибыльности позиции, трейлинг-стоп автоматически передвигает Стоп Лосс за ценой. Если же прибыльность позиции уменьшается, то модификации ордера не происходит.

Уровень поддержки (Support) – уровень цены, на котором ожидается выход на рынок значительного числа покупателей или сконцентрированы приказы на покупку.

Уровень сопротивления (Resistance) – уровень цены, на котором ожидается выход на рынок значительного числа продавцов или сконцентрированы приказы на продажу.

Флэт (Flat) – состояние счета трейдера, когда по этому счету нет ни одной открытой сделки.

Форвардный контракт (Forward Contract) – соглашение об обмене определенной суммы одной валюты на другую по фиксированной цене в конкретный момент времени в будущем.

Фундаментальный анализ (Fundamental Analysis) – анализ валютного рынка на основе макроэкономических показателей экономики для прогнозирования ситуации на рынке.

Фьючерсный контракт (Futures Contract) – стандартизированный форвардный контракт, являющийся предметом купли/продажи на бирже.

Хеджирование (Hedging) – сочетание коротких и длинных позиций по разным инструментам, при котором уменьшается валютный риск.

Экьюти (Equity) – ликвидные средства, то есть величина средств, которая будет на балансе счета, если по текущим котировкам закрыть все открытые позиции трейдера. Equity динамически изменяется в зависимости от суммы прибыли и убытков по открытым сделкам.

Эллиота волновой анализ (Elliott Wave Analysis) – метод теханализа рынков, основанный на волновой теории Эллиота (Ralph Nelson Elliott).

Похожие Форекс статьи:

• Словарь терминов